4. Недооцененный широкий

Крупные имена, такие как Etsy и Nike, торгуются со скидками.

Циклические акции потребительских компаний в 2023 году находятся на подъеме после завершения 2022 года на удручающем минимуме. Несмотря на уверенное восстановление сектора, еще предстоит найти возможности для долгосрочного инвестирования. Высококачественные модели, такие как Nike NKE и Harley-Davidson HOG, продаются со значительными скидками.

«Несмотря на макроэкономические препятствия и краткосрочную неопределенность, существует множество возможностей для инвестиций», — пишет Эрин Лэш, директор по исследованиям акций потребительского сектора компании Morningstar Research Services. «Потребительский циклический индекс Morningstar в США превзошел общий рынок во втором квартале, превысив рыночный показатель в 5,4% на 260 базисных пунктов. Медианные акции потребительского циклического сектора торгуются с дисконтом 18% к нашей оценке справедливой стоимости, при этом 52% нашего покрытия торгуются на территории 4- или 5-звездочного уровня».

Потребительский циклический индекс вырос на 28,1% в 2023 году по 24 августа, тогда как индекс рынка США Morningstar вырос всего на 16,4%.

В этот сектор входят розничные магазины, производители автомобилей и автозапчастей, рестораны, гостиницы и развлекательные компании. Фирмы в этом секторе включают Amazon.com AMZN, Home Depot HD и Starbucks SBUX.

Для этого экрана мы искали наиболее недооцененные акции в потребительском циклическом индексе с рейтингом Morningstar 4 или 5 звезд. По состоянию на 24 августа этому критерию соответствовали 44 акции. Затем мы отфильтровали этот список по акциям, которые также получили широкий рейтинг Morningstar Economic Moat, что означает, что они обладают устойчивыми конкурентными преимуществами, которые, как ожидается, продлятся не менее 20 лет. Акции, у которых есть рвы и низкие оценки, исторически имеют тенденцию показывать лучшие результаты в долгосрочной перспективе.

Вот четыре недооцененные потребительские циклические акции:

Самой недооцененной акцией является Etsy, которая торгуется с дисконтом 50% к справедливой стоимости, оцененной аналитиками. Наименее недооцененной является компания Nike, которая торгуется с дисконтом 27%.

«Etsy входит в десятку крупнейших операторов электронной коммерции в США и Великобритании, а также имеет значительные операции в Германии, Франции, Австралии и Канаде. Фирма доминирует в интересной нише, объединяя покупателей и продавцов через свой онлайн-рынок для обмена винтажными и ремесленными товарами. Фирма зарекомендовала себя как один из крупнейших игроков в быстро растущей сфере, получая доход от листинговых сборов, комиссий за проданные товары, рекламных услуг, обработки платежей и доставки этикеток.

«Мы считаем конкурентную стратегию Etsy разумной: быстро растущая фирма извлекает выгоду из резкого роста спроса, вызванного COVID-19, предоставляя одну из немногих торговых точек, через которые покупатели могли покупать маски для лица в период спада пандемии. Хотя продажи масок сократились, платформа остается нестабильной: к концу 2022 года консолидированная база активных покупателей Etsy выросла до 95 миллионов, что примерно соответствует показателям 2021 года и более чем вдвое превышает показатель до пандемии. По мере того, как рынок опирается на бренд-маркетинг, чтобы повысить свою спонтанную узнаваемость, инвестирует в функции поиска и фильтрации на платформе, а также снижает трудности при покупке с помощью своей программы защиты покупателей и лучшего контроля над платформой, мы видим реальный путь к среднему однозначному росту среднегодового дохода. расходы на одного покупателя в ближайшее десятилетие».

— Шон Данлоп, аналитик по акциям

«Polaris разрабатывает и производит внедорожники, в том числе вездеходы и мотоколяски для отдыха и коммунальных услуг, снегоходы и внедорожную технику, включая мотоциклы, а также соответствующие запасные части, одежду и аксессуары. Фирма вышла на морской рынок после приобретения Boat Holdings в 2018 году, предлагая выход на новые сегменты рынка активного отдыха.

«Polaris — одна из старейших компаний в силовом спорте. Мы считаем, что ее бренды, инновационные продукты и бережливое производство создают широкий экономический ров и что компания намерена извлечь выгоду из своих исследований и разработок, высокого качества, операционного совершенства и стратегии приобретения.